Kans op beurscrisis nu extreem groot, aldus 'Warren Buffet-meter'

In dit artikel:

De Buffet Indicator — het door Warren Buffett ontwikkelde meetinstrument dat de totale beurswaarde van een land afzet tegen het bruto binnenlands product — staat nu op een historisch hoogtepunt van ruim 220%. Ter vergelijking: het langjarige gemiddelde ligt rond 83% en waarden boven 100% worden door Buffett als overgewaardeerd beschouwd. Eerdere pieken van de indicator verschenen rond 2000 en 2007, kort daarvoor gevolgd door de dotcom- en kredietcrisis.

De huidige stand suggereert dat aandelenmarkten in sterke mate overgewaardeerd zijn en dat het risico op een aanzienlijke correctie groot is. Belangrijk is echter dat de indicator waarschuwt voor overwaardering, maar geen betrouwbaar tijdstip of de omvang van een eventuele crash kan voorspellen. Dat bleek in 2021: de indicator gaf toen een extreem signaal, maar de daaropvolgende daling van de S&P 500 een jaar later was ongeveer 19% — fors, maar niet vergelijkbaar met eerdere crisisbewegingen.

Voor beleggers betekent dit vooral verhoogde waakzaamheid: de Buffet Indicator fungeert als rood lampje, niet als klok. Strategieën als spreiding, aandacht voor waarderingen en een langere beleggingshorizon kunnen helpen risico’s te beheersen, maar zekerheid over het moment of de ernst van toekomstige marktschommelingen blijft onbereikbaar.